DeFi и DEX простыми словами
Урок 32 из 39 курса «Крипто: курс с нуля». Бесплатно, с анимациями и тестом.
Обмен без посредника
DeFi (децентрализованные финансы): финансовые сервисы на смарт-контрактах, то есть программах в блокчейне, без банка и биржи. DEX: децентрализованная биржа. Пример с картинки: ты отдаёшь 1 ETH в пул и получаешь 2 400 USDC (цена условная, минус комиссия). Регистрации и KYC нет: подключаешь свой кошелёк и сам подписываешь сделку.
Пул ликвидности и доход
Пул ликвидности: общий запас двух монет, например ETH и USDC, из которого DEX проводит обмены. Его наполняют обычные люди, их называют поставщиками ликвидности. За это они получают часть комиссий с каждого обмена. Звучит как пассивный доход, но есть риски: непостоянные потери, ошибки в коде и взломы контрактов.
Непостоянные потери
Непостоянные потери (impermanent loss): когда цена одной монеты в пуле сильно меняется, у тебя становится больше той, что подешевела, и меньше той, что подорожала. Пример: ETH вырос в 2 раза. Твоя доля в пуле ETH + USDC стоит примерно на 5,7% меньше, чем если бы ты просто держал те же монеты. Комиссии могут это покрыть, а могут и нет.
Правила безопасности
Начинай с маленьких сумм и известных протоколов, то есть сервисов DeFi с долгой историей. Проверяй адрес смарт-контракта и не подписывай непонятные разрешения (approve). Защита с картинки тоже нужна: 2FA на бирже, откуда ты выводишь монеты, и вывод только на свои адреса. База: очень высокая доходность почти всегда значит очень высокий риск.
Красные флаги пула
Три флага с картинки. Ликвидность очень мала, пример: 5 тыс. $ в пуле, и даже небольшая сделка сильно сдвинет цену. LP-токены (квитанции на долю в пуле) не заблокированы: создатель может вывести пул и оставить тебя с бесполезным токеном. У 10 крупнейших кошельков 70% токенов. Один флаг: осторожно. Три: мимо.
Проверь себя
- Что такое DEX?
Правильный ответ: Биржа на смарт-контрактах без посредника. DEX обменивает монеты через смарт-контракт и пул ликвидности. Центральной компании, которая держит твои деньги, нет. - Какой главный риск DeFi, кроме падения цены?
Правильный ответ: Ошибки и взломы смарт-контрактов. Смарт-контракт это код, и в нём бывают уязвимости. Если контракт взломают, деньги из пула могут пропасть. - Очень высокая доходность в DeFi обычно значит...
Правильный ответ: Очень высокий риск. Бесплатного сыра нет: высокий процент платят за риск взлома, обесценивания токена или вывода пула создателем.